交银海外发表究诘求教称，上调京东物流（02618）评级至“买入”，连络价11.3港元。公司2季度利润大幅好于预期，毛利率改善显赫推动利润率达成季度历史新高，响应公司细巧化运营能力晋升，该行觉得滥用结构变化对收入端的影响还是响应在现时预期内，公司现在估值水平低于行业平均。
交银海外主要不雅点如下：
西西人体艺术摄影2024年2季度收入稳当预期，利润大幅好于预期。收入同比增8%至442亿元（东谈主民币，下同），其中里面收入/外部一体化/外部其他收入同比增7%/0%/11%。调理后净利润24.6亿元，同比近2倍增长，对应净利润率5.6%，为上市以来季度最高水平，对比该行预期的净利润/净利润率12亿元/2.7%。毛利润率同比晋升3.6个百分点，主要来自外包本钱占收比的下落。公司通过细巧化惩处、优化运输法度车辆算法退换能力（如减少中转次数）、自动化设备进入及居品结构调理达成盈利能力大幅改善。
交银上调集团2024年利润预测。该行微调收入预测，预测2024年收入同比增8%，上调2024年调理后净利润16%白虎 a片，对应利润率为2.8%（此前为2.4%，高于公司2.5%利润率率领上限），公司将赓续鼓励采聚会构优化，本事能力晋升，达成盈利水平的稳步晋升，连络在合理利润率水平下寻求更高收入增长。公司现价对应2024年市盈率10倍，低于行业平均。
